Napi kitekintő

Loading... Loading...

Technikai elemzések

Loading... Loading...

Reálszisztéma - Marco Polo Származtatott Abszolút Hozam Alap

Az alap célja

A Reálszisztéma - Marco Polo Származtatott Abszolút Hozam Alap célja, hogy a hazai állampapír kamatokat meghaladó hozamot tegyen elérhetővé a Befektetők részére. Az Alap azokat a globális makrogazdasági tendenciákat figyelembe véve invesztál, amelyek véleményünk szerint az elkövetkező 3 – 5 év során legnagyobb hatást gyakorolják majd a befektetésekre.

Befektetési politika

Egy jegyre jutó nettó eszközérték alakulása az "A" sorozat indulása óta

A Marco Polo Alap az alábbi globális makrogazdasági problémákat figyelembe véve építi fel az Alap portfolióját:

  1. 1. Várható olajhiány
  2. 2. Kimerülő ritkaföldfém-készletek
  3. 3. Halmozódó amerikai adósság
  4. 4. Rohamosan növekvő pénzkínálat

Ezen trendek bekövetkezése miatt arra számítunk, hogy az elkövetkező 2–3 év folyamán rohamosan felgyorsul az infláció, és a fenti tényezők inflációs hatása a legtöbb befektetés nyereségét lenullázza. Néhány részvény értéke azonban – épp az infláció miatt – várhatóan jelentősen emelkedik majd. Az alap tőkéjét jórészt ilyen részvényekbe fekteti be.

Április havi portfolió tevékenység

Részvény portfolió geográfiai (vállalati működési) kitettsége

A március végi záróértékekhez képest az MSCI World Index 1,3 %-kal (záró: 1294), az S&P 500 Index 0,7 % -kal (záró: 1398) állt alacsonyabban a hónap utolsó kereskedési napján, míg az olaj hordónkénti ára 1,9 %-os emelkedést (WTI záró: 104,89), az ezüsté 3,4 %-os esést (záró: 31,06) könyvelhetett el a hó végére. Az arany ára gyakorlatilag stagnált, kevesebb, mint 0,1 %-ot mozdult el.

Április elején a vártnál gyengébb amerikai munkaerő-piaci adatok láttak napvilágot, ugyanakkor a márciusi FED ülés jegyzőkönyvéből egyértelművé vált, hogy a monetáris tanács tagjai a meglehetősen vegyes képet mutató makro adatok ellenére kevésbé tartják szükségszerűnek a QE3 közeljövőbeli beindítását, mint azt a piaci szereplők gondolták. Az ismét a 6%-os lélektani határhoz közelítő spanyol és olasz kötvényhozamok tovább rontották a befektetői hangulatot a hó első felében. Azonban a hó közepén meginduló I. negyedéves amerikai eredményközlő időszak többségében pozitív meglepetést keltő jelentései, majd a soros FED ülésen kialakult, a QE3-mal kapcsolatban árnyalattal megengedőbbnek látszó konszenzus újra felfelé indította a fontosabb indexeket, melyek így megközelítőleg ott fejezték be a hónapot, ahol elkezdték.

A nyersanyag piacokon történő részvénykereskedést jelenleg az "eladunk jó hírre" hangulat uralja. Ennek következtében, az utóbbi idők negatív kereskedési hangulatában a kisbefektetők tipikusan inkább eladásra használják ki a vállalatokról érkező pozitív fejleményeket, mint hogy tartást vagy akár részvényvásárlást kezdeményeznének. Ezért alakulhatott ki olyan helyzet, ahol bármilyen kedvező vállalati hírre a részvény árak inkább visszaesnek, mint hogy emelkednének.

Figyelembe véve a jelenlegi túladott részvény árfolyam szinteket, a dinamikusan növekvő vállalati nyereség rátákat, az emelkedő osztalékokat, valamint a folyamatban lévő M&A tevékenységet (mint pl. a Trelawney Mining- ra érkezett 40%-os felárat fizető IAM-GOLD ajánlatot), véleményünk szerint az arany bányászati szektor továbbra is remek kilátásokkal bír és ezért a közeljövőben lényeges fordulatot várunk a részvényárak alakulásában.

Az alap rövid bemutatása

A Marco Polo Alap indulási dátuma
2010.02.19. (Befektetési politika és elnevezés változása)
Alapkezelő
Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt.
1053 Budapest, Kossuth Lajos u. 4.
ISIN Code
HU0000702832
Letétkezelő
MKB BANK Zrt.
1056 Budapest, Váci u. 38.
Forgalmazó
Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt.
1053 Budapest, Kossuth Lajos u. 4.
Devizanem
HUF
Befektetési jegy alapcímlete
1 Ft
Benchmark (referencia index)
RMAX*
Eszköz csoport allokáció
Nemzetközi részvény túlsúlyos befektetési alap
Kockázati besorolás
Közepes
Éves alapkezelési díj
1 %
Éves forgalmazási díj
1 %
Eladási jutalék
Eladási árfolyamérték maximum 5%-a**
Visszavásárlási jutalék
1 éven belül: 5%
1 év és 2 év között: 3%
2 év és 3 év között: 1%
3 éven túl: nem kerül felszámításra
PSZÁF eng. száma, kelte
EN-III/ÉA-10/2010; 2010. január 19.
* 2011.12.23-tól hatályos. Előtte: RMAX +2%
** A Forgalmazó a saját üzletszabályzatának megfelelően ennél alacsonyabb eladási jutalékot is meghatározhat

 

Tájékoztatók és jelentések

Árfolyamtörténet

 

 

Ha kérdése van, hívja információs szolgálatunk a 266-9095 telefonszámon.

 

* PSZÁF határozat száma: EN-III/ÉA-10/2010; Kelte: 2010. január 19.
** PSZÁF határozat száma: EN-III/TTE-217/2010; Kelte: 2010. június 7.

Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy az Alap múltbeli teljesítménye nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra.