Reálszisztéma - Marco Polo Származtatott Abszolút Hozam Alap

Az alap célja

A Reálszisztéma - Marco Polo Származtatott Abszolút Hozam Alap célja, hogy a hazai állampapír kamatokat meghaladó hozamot tegyen elérhetővé a Befektetők részére. Az Alap azokat a globális makrogazdasági tendenciákat figyelembe véve invesztál, amelyek véleményünk szerint az elkövetkező 3 – 5 év során legnagyobb hatást gyakorolják majd a befektetésekre.

Befektetési politika

• A Reálszisztéma-Marco Polo Alap befektetési filozófiája

A Marco Polo Alap az alábbi globális makrogazdasági problémákat figyelembe véve építi fel az Alap portfolióját:

1. 1. Várható olajhiány
2. 2. Kimerülő ritkaföldfém-készletek
3. 3. Halmozódó amerikai adósság
4. 4. Rohamosan növekvő pénzkínálat

Ezen trendek bekövetkezése miatt arra számítunk, hogy az elkövetkező 2–3 év folyamán rohamosan felgyorsul az infláció, és a fenti tényezők inflációs hatása a legtöbb befektetés nyereségét lenullázza. Néhány részvény értéke azonban – épp az infláció miatt – várhatóan jelentősen emelkedik majd. Az alap tőkéjét jórészt ilyen részvényekbe fekteti be.

Április havi portfolió tevékenység

A március végi záróértékekhez képest az MSCI World Index 1,3 %-kal (záró: 1294), az S&P 500 Index 0,7 % -kal (záró: 1398) állt alacsonyabban a hónap utolsó kereskedési napján, míg az olaj hordónkénti ára 1,9 %-os emelkedést (WTI záró: 104,89), az ezüsté 3,4 %-os esést (záró: 31,06) könyvelhetett el a hó végére. Az arany ára gyakorlatilag stagnált, kevesebb, mint 0,1 %-ot mozdult el.

Április elején a vártnál gyengébb amerikai munkaerő-piaci adatok láttak napvilágot, ugyanakkor a márciusi FED ülés jegyzőkönyvéből egyértelművé vált, hogy a monetáris tanács tagjai a meglehetősen vegyes képet mutató makro adatok ellenére kevésbé tartják szükségszerűnek a QE3 közeljövőbeli beindítását, mint azt a piaci szereplők gondolták. Az ismét a 6%-os lélektani határhoz közelítő spanyol és olasz kötvényhozamok tovább rontották a befektetői hangulatot a hó első felében. Azonban a hó közepén meginduló I. negyedéves amerikai eredményközlő időszak többségében pozitív meglepetést keltő jelentései, majd a soros FED ülésen kialakult, a QE3-mal kapcsolatban árnyalattal megengedőbbnek látszó konszenzus újra felfelé indította a fontosabb indexeket, melyek így megközelítőleg ott fejezték be a hónapot, ahol elkezdték.

A nyersanyag piacokon történő részvénykereskedést jelenleg az "eladunk jó hírre" hangulat uralja. Ennek következtében, az utóbbi idők negatív kereskedési hangulatában a kisbefektetők tipikusan inkább eladásra használják ki a vállalatokról érkező pozitív fejleményeket, mint hogy tartást vagy akár részvényvásárlást kezdeményeznének. Ezért alakulhatott ki olyan helyzet, ahol bármilyen kedvező vállalati hírre a részvény árak inkább visszaesnek, mint hogy emelkednének.

Figyelembe véve a jelenlegi túladott részvény árfolyam szinteket, a dinamikusan növekvő vállalati nyereség rátákat, az emelkedő osztalékokat, valamint a folyamatban lévő M&A tevékenységet (mint pl. a Trelawney Mining- ra érkezett 40%-os felárat fizető IAM-GOLD ajánlatot), véleményünk szerint az arany bányászati szektor továbbra is remek kilátásokkal bír és ezért a közeljövőben lényeges fordulatot várunk a részvényárak alakulásában.

Az alap rövid bemutatása

A Marco Polo Alap indulási dátuma

2010.02.19. (Befektetési politika és elnevezés változása)

Alapkezelő

Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt.
1053 Budapest, Kossuth Lajos u. 4.

ISIN Code

HU0000702832

Letétkezelő

MKB BANK Zrt.
1056 Budapest, Váci u. 38.

Forgalmazó

Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt.
1053 Budapest, Kossuth Lajos u. 4.

Devizanem

HUF

Befektetési jegy alapcímlete

1 Ft

Benchmark (referencia index)

RMAX*

Eszköz csoport allokáció

Nemzetközi részvény túlsúlyos befektetési alap

Kockázati besorolás

Közepes

Éves alapkezelési díj

1 %

Éves forgalmazási díj

1 %

Eladási jutalék

Eladási árfolyamérték maximum 5%-a**

Visszavásárlási jutalék

1 éven belül: 5%
1 év és 2 év között: 3%
2 év és 3 év között: 1%
3 éven túl: nem kerül felszámításra

PSZÁF eng. száma, kelte

EN-III/ÉA-10/2010; 2010. január 19.

• Reálszisztéma-Marco Polo Alap részletes ismertető

• Havi portfolió jelentések
• Féléves jelentések
• Éves jelentések

Tájékoztatók és jelentések

• Rövidített tájékoztató
• Kibocsátási tájékoztató

Árfolyamtörténet

• A Reálszisztéma-Marco Polo Alap "A" sorozat *
• A Reálszisztéma-Marco Polo Alap "B" sorozat **
• A Reálszisztéma Értékpapír-befektetési Alap

• Reálszisztéma - Marco Polo Származtatott Abszolút Hozam Alap "A" Sorozat Nettó eszközértékének módosítása 2011.11.02-2012.01.31-ig terjedő időszakra.
• Reálszisztéma - Marco Polo Származtatott Abszolút Hozam Alap "B" Sorozat Nettó eszközértékének módosítása 2011.11.02-2012.01.31-ig terjedő időszakra.