Reálszisztéma - Marco Polo Származtatott Abszolút Hozam Alap
Az alap célja
A Reálszisztéma - Marco Polo Származtatott Abszolút Hozam Alap célja, hogy a hazai állampapír kamatokat meghaladó hozamot tegyen elérhetővé a Befektetők részére. Az Alap azokat a globális makrogazdasági tendenciákat figyelembe véve invesztál, amelyek véleményünk szerint az elkövetkező 3 – 5 év során legnagyobb hatást gyakorolják majd a befektetésekre.
Befektetési politika
A Marco Polo Alap az alábbi globális makrogazdasági problémákat figyelembe véve építi fel az Alap portfolióját:
- 1. Várható olajhiány
- 2. Kimerülő ritkaföldfém-készletek
- 3. Halmozódó amerikai adósság
- 4. Rohamosan növekvő pénzkínálat
Ezen trendek bekövetkezése miatt arra számítunk, hogy az elkövetkező 2–3 év folyamán rohamosan felgyorsul az infláció, és a fenti tényezők inflációs hatása a legtöbb befektetés nyereségét lenullázza. Néhány részvény értéke azonban – épp az infláció miatt – várhatóan jelentősen emelkedik majd. Az alap tőkéjét jórészt ilyen részvényekbe fekteti be.
December havi portfolió tevékenység
A nemzetközi részvénypiacok december havi kereskedésének hangulatát a dél-európai államok adósságválságának kettős természete jellemezte. Bár az uniós döntéshozók egyre inkább közeledtek egy politikai konszenzus felé a problémák kezelése végett, ennek ellenére a befektetői bizalmat nem sikerült visszaállítani. A befektetői bizalom mellett az euró-zóna bankjainak egymásba vetett bizalma is megingott; az EKB-nál elhelyezett betétállomány új csúcsokat döntött, így a likviditási problémáktól való félelem is tovább fokozódott. December végére az SP500 0,8%-kal került feljebb, az MSCI World Index voltaképp stagnált. A fokozódó kockázatkerülés leginkább az arany és az ezüst árfolyamán mutatkozott meg.
December általában pozitív időszak az arany számára. Mindazonáltal 2011 decemberében nyolc év után először fordult elő, hogy az év utolsó hónapjában az arany ára alacsonyabb volt, mint az előző év decemberében (-11,65%). Számos faktor járult hozzá az arany gyenge teljesítményéhez mint például az általános profit realizálás és az emelkedő dollár index (+2,2% decemberben). Továbbá a gyenge indiai rúpia rekord magas aranyárat indukált Indiában, a világ legnagyobb aranypiacán, ami az indiai aranykeresletet negatív módon befolyásolta. Mivel az aranyárat rövid-távú taktikai hatások uralták, véleményünk szerint a hosszútávú aranybefektetés továbbra is nagyon indokolt.
A Világ Arany Tanácsa szerint 2011 rekord év lett a központi bankok aranyvásárlása szempontjából, amit elsősorban Ázsia, a Távol-Kelet és Latin-Amerika indukált, mert ezekben a régiókban a devizatartalékok még mindig csak kis részét képezi az arany. Továbbá, az ünnepi időszak alatt Kína és Japán csöndben bejelentette, hogy kétoldalú kereskedelmükben az USA dollárt yenre és jüanra cserélik fel. Ez a kulcsfontosságú fejlemény is azt mutatja, hogy erősödik a globális devizaháború, és hogy az USA dollár vezetődeviza pozícióját egyre inkább támadják. A nemzetközi tőkepiacon jelenlevő rendkívüli deflációs nyomás miatt folytatódik a likviditás felé történő menekülés, ami tovább fogja növelni az arany valódi árát más eszközökkel szemben. Ebben a környezetben az aranybányák profitmarzs növekedése folytatódni fog, ami hosszú-távú portfolió stratégiánkat támogatja. Ezért, az utóbbi időkben történt arany és ezüst áresések során megerősítettük pozícióinkat kedvenc bányarészvényeinkben.
Az alap rövid bemutatása
- A Marco Polo Alap indulási dátuma
- 2010.02.19. (Befektetési politika és elnevezés változása)
- Alapkezelő
- Reálszisztéma Befektetési Alapkezelő Zrt.
1053 Budapest, Kossuth Lajos u. 4. - ISIN Code
- HU0000702832
- Letétkezelő
- MKB BANK Zrt.
1056 Budapest, Váci u. 38. - Forgalmazó
- Reálszisztéma Értékpapír-forgalmazó és Befektető Zrt.
1053 Budapest, Kossuth Lajos u. 4. - Devizanem
- HUF
- Befektetési jegy alapcímlete
- 1 Ft
- Benchmark (referencia index)
- RMAX*
- Eszköz csoport allokáció
- Nemzetközi részvény túlsúlyos befektetési alap
- Kockázati besorolás
- Közepes
- Éves alapkezelési díj
- 1 %
- Éves forgalmazási díj
- 1 %
- Eladási jutalék
- Eladási árfolyamérték maximum 5%-a**
- Visszavásárlási jutalék
- 1 éven belül: 5%
1 év és 2 év között: 3%
2 év és 3 év között: 1%
3 éven túl: nem kerül felszámításra - PSZÁF eng. száma, kelte
- EN-III/ÉA-10/2010; 2010. január 19.
** A Forgalmazó a saját üzletszabályzatának megfelelően ennél alacsonyabb eladási jutalékot is meghatározhat
Havi portfolió jelentések
2011 december
2011 november
2011 október
Tájékoztatók és jelentések
Árfolyamtörténet
- A Reálszisztéma-Marco Polo Alap "A" sorozat *
- A Reálszisztéma-Marco Polo Alap "B" sorozat **
- A Reálszisztéma Értékpapír-befektetési Alap
Ha kérdése van, hívja információs szolgálatunk a 266-9095 telefonszámon.
** PSZÁF határozat száma: EN-III/TTE-217/2010; Kelte: 2010. június 7.
Felhívjuk a befektetők figyelmét, hogy az Alap múltbeli teljesítménye nem jelent garanciát a jövőbeni teljesítményre, hozamra.